■中国市场
监管政策
1. Visa 获中国人民银行批准在中国境内筹备银行卡清算机构：境内实体须一年内完成筹备，若获批将成首家外资独资清算机构｜10-13 13:04｜来源：移动支付网 + Payments Dive
核心内容：10 月 13 日，Visa 宣布已正式获中国人民银行批准在中国境内筹备银行卡清算机构，央行官网行政审批公示同步更新"获准筹备机构"信息，并向其境内实体威士信息技术（北京）有限公司下发许可文件。按《银行卡清算机构管理办法》，该实体须在一年内完成筹备工作、再提交开业申请，经人民银行会同金融监管总局审批同意后方可获发《银行卡清算业务许可证》。此前的境内持牌路径为：中国银联（2019 年 6 月）、连通（杭州）→ 运通（上海）银行卡清算有限公司（2020 年 6 月，美国运通与连连数科合资，目前美方持股已升至 82.37%、注册资本由 57.6 亿元增至近 80.9 亿元，2026 年 5 月更名并将总部由杭州迁至上海）、万事网联信息技术（北京）有限公司（2023 年 11 月，万事达卡与网联合资，2024 年 5 月完成首笔境内交易切换）。Payments Dive 同日报道指出，Visa 是在追赶规模更小但已先落地的万事达卡。Visa CEO 麦凯恩（Ryan McInerney） 称其为"长期致力于服务中国市场的又一重要里程碑"。
涉及机构：Visa（威士信息技术（北京）有限公司）、中国人民银行、金融监管总局、中国银联、运通（上海）银行卡清算有限公司、万事网联、万事达卡
影响评估：其一，"合资"到"独资"这一步比牌照本身更重要：运通与万事网联均以合资架构设立，Visa 以独资身份申请，说明外资进入境内清算基础设施的股权与主体形式限制在实践中已被打通；叠加"一年内完成筹备"的硬性时点，2027 年下半年是外卡境内清算路径可能出现实质变化的窗口。其二，对入境消费受理与跨境收单团队的直接含义：境内清算主体若由三家增至四家，外卡境内交易的转接规则、清算费率与受理标识都将出现新的可选项，应在合约与系统规划中预留"多清算主体路由"能力；同时注意其实际竞争约束——银联在发卡端与受理端的主导地位、以及境内银行卡受理的合规口径，短期不会因新主体获批而改变。
原文链接：https://m.mpaypass.com.cn/news/202610/13130620.html
产品创新
2. 人行湖州市分行推动数字人民币用于应收账款质押放款：首笔 100 万元，形成"平台确权、统一登记、数币放款"全链条｜10-13 12:28｜来源：移动支付网
核心内容：人民银行湖州市分行指导湖州银行聚焦纺织产业链融资痛点，围绕供应链核心企业信用、以供应商应收账款为还款来源，探索"平台确权、统一登记、数币放款"的全链条动产融资模式，并为长兴县一家纺织企业发放 100 万元应收账款质押数字人民币贷款（期限 13 个月）。操作链条上，企业通过中征应收账款融资服务平台完成注册与身份审核、核验购销合同并交叉验证应收账款真实性，银行通过动产融资统一登记公示系统办理质押登记（登记期限 12 个月），以"平台信息核实 + 登记系统质押公示"双重机制防范虚假应收账款。放款环节由湖州银行以数字人民币一次性发放至企业对公钱包，企业当天即可兑回存款账户使用，全程无中间清算环节，并享受数币支付零手续费。该企业年销售额约 8,000 万元、对下游核心企业应收账款余额常年维持 2,000 万元以上，且房产抵押融资额度已接近上限——"有应收、无抵押"正是这笔业务要解决的问题。
涉及机构：中国人民银行湖州市分行、湖州银行、中征应收账款融资服务平台、动产融资统一登记公示系统、长兴县纺织企业
影响评估：其一，数字人民币在这条业务里的价值锚点不是"支付"，而是"放款与登记"：真正被改造的是确权、登记与放款三个环节，数币提供的是实时到账与零手续费两项成本替代，而非受理端的便利——这与"数币用于零售支付"的常规叙事完全不同，说明数币在供应链金融侧的落地优先级正在高于消费侧。其二，可复制性的瓶颈在合规流程而非技术：双重核验机制本质是用登记与公示的公信力替代抵押物，对 UAE 团队而言，同一逻辑指向本地 SME 应收账款融资的登记基础设施缺位问题（对照 1010 期巴林 57% 中小企业以个人卡支付企业开支）；先把数字账本嵌入登记与确权环节，比先嵌入收付环节更容易跑通。
原文链接：https://m.mpaypass.com.cn/news/202610/13122958.html
跨境支付
本期无相关条目。
行业动态
3. 唯品支付将清理"低活跃"个人账户：须 2026-12-12 前完成实名激活，逾期且无余额者将被注销｜10-13 19:51｜来源：移动支付网
核心内容：移动支付网报道，有用户收到【唯品支付】通知：因长期未使用唯品支付账号，依据《唯品支付用户服务协议》须在 2026 年 12 月 12 日前通过「唯品会 App > 个人中心 > 设置 > 支付服务设置 > 实名认证」激活账户；若超期未操作，且账户没有余额，将被注销。唯品支付为唯品会体系内持牌支付机构，此前已完成增资（移动支付网相关报道显示注册资本已翻倍至 2 亿元）。同类动作此前已出现于网易支付（清理长期未使用的个人账户）以及多家银行对非实名、小额睡眠与久悬户的管控。
涉及机构：唯品支付、唯品会、中国人民银行（支付机构监管口径）
影响评估：其一，支付机构开始系统性清理休眠账户，是账户实名与"一人一户"监管压力向商业选择的传导：对储值类账户而言，注销会直接减少机构账面上的用户基数与备付金沉淀，属于用规模换取数据质量与合规确定性的取舍——这类动作通常出现在监管检查周期之后，值得把它当作行业性的合规风向标。其二，对产品团队的含义落在"激活"链路的转化设计：把休眠判定、分层触达与实名激活做成可运营的漏斗（而非一次性站内通知），是账户类产品在强监管约束下少数仍可优化的空间；若 UAE 的储值钱包出现同类清理，需提前设计余额分离、注销后资金返还与争议处理路径。
原文链接：https://m.mpaypass.com.cn/news/202610/13195208.html
4. 数字人民币运营机构扩容后新晋银行密集建系统：上海银行一个月投入超 2,500 万元，徽商银行项目群 3,158 万元｜10-13 11:26｜来源：移动支付网
核心内容：移动支付网报道，上海银行数芯工程业务系统建设及测试采购项目结果于 9 月 28 日确定：标段 1（业务系统建设实施）由赞同科技以 1,218.97 万元中标、标段 2（测试服务）由北京捷科智诚以 968.77 万元中标，合计 2,187.74 万元；加上 9 月初已定的智能合约建设项目（北京开科唯识 366.3 万元中标），该行一个月内投入超 2,500 万元。上海银行于 2026 年 8 月 17 日获批成为数字人民币业务运营机构，同批获批的还有平安银行、恒丰银行、渤海银行、杭州银行、徽商银行、长沙银行、广西北部湾银行。其中：长沙银行 8 月 17 日启动数币核心系统建设（以单一来源方式向长亮科技采购，8 月 28 日成交）；广西北部湾银行 8 月 18 日启动 2.0 层支付前置、场景应用生态与核心系统建设（合计 2,592 万元）；徽商银行 9 月 2 日启动数字人民币项目群采购，含交易中心、核心系统、智能合约、前置系统与测试 5 大项目，9 月 24 日结果确定、合计 3,158 万元；渤海银行 9 月 24 日启动 2.0 数币核心及场景应用建设。值得注意：上海银行原拟以单一来源方式向长亮科技采购核心系统服务，最终改为公开招标。
涉及机构：上海银行、徽商银行、长沙银行、广西北部湾银行、渤海银行、长亮科技、中国人民银行
影响评估：其一，这是"数币 2.0 运营机构扩容"落到采购订单上的可量化证据：单家城商行底层系统建设预算集中在 2,500—3,200 万元区间，且智能合约建设与核心系统同步启动，说明数字人民币已从"总行级试点项目"变成城商行必须自建的合规底座，下一阶段的竞争点在可编程支付与场景化放款而非基础收付。其二，供给侧高度集中值得警惕：长亮科技同时出现在上海银行、长沙银行与徽商银行的核心系统标的中，数币核心系统仍是少数厂商的游戏，这会直接影响项目周期与议价能力；对 UAE 团队，可将其作为评估本地 CBDC/即时支付项目（如 Aani、数字迪拉姆）供应商锁定风险的对照样本——底层核心系统的单一供应商依赖，往往在扩容期才暴露成本。
原文链接：https://m.mpaypass.com.cn/news/202610/13112730.html
◎海外市场
欧美
5. B2B 支付平台 Conduit 起诉 Tether：276 万美元 USDT 被冻结逾一年，核心争点是"不在名单上却被拉黑"
时间/来源10-13 09:23｜来源：移动支付网（据起诉书 1:26-cv-08773）
核心内容专注连通法币与稳定币的全球 B2B 支付平台 Conduit Technology 已向纽约南区联邦法院起诉稳定币发行方 Tether（起诉书 2026 年 10 月 5 日提交，案号 1:26-cv-08773）。Conduit 于 2025 年 5 月 20 日建立"金库钱包"并将 276 万美元营运资金换成 USDT；此后 4 个月内该地址处理 4,427 笔交易、涉及 78 个交易对手、流水超 11 亿美元。2025 年 9 月 24 日 Tether 将该地址整体列入黑名单，此后余额可见但无法转出，至起诉时已被冻结一年多。冻结源头为巴西联邦警察对金融中介 Bull 及其关联公司 Onix 的调查——Onix 曾是 Conduit 客户，但最后一笔交易停在 2025 年 4 月 22 日（即金库钱包建立前）。Conduit 称其地址不在警方移交 T3 FCU（Tether 金融犯罪部门）的名单上，巴西警方与刑事法院亦确认其不在被调查之列，警方 2026 年 7 月 1 日提交法院的说明称不清楚 Tether 依据何种标准选中该钱包。技术上，USDT 合约允许发行方不依赖私钥直接冻结地址余额。Conduit 以侵占、不当得利、违反受托义务、计算机欺诈等六项诉因提告，请求判定冻结违法、立即解冻、赔偿不低于 276 万美元的补偿性损失并加计惩罚性赔偿。对照案例：2026 年 8 月两名泰国商人就 4,240 万枚被冻结 USDT 起诉 Tether；同年 9 月 Tether 冻结约 5.5 亿美元涉伊朗资金，美国参议院随后发布相关报告。
涉及机构Conduit Technology、Tether、T3 FCU、巴西联邦警察、纽约南区联邦法院、Bull／Onix
影响评估其一，这条把稳定币的风险从"脱锚与合规"推进到"发行方的单方处置权"：Tether 用户条款允许在法律或政府机构要求、地址与调查存在关联，或公司自认"审慎"时冻结——决定权实质在发行方，而 Conduit 的抗辩是"不在名单上仍被冻结"，指向执法协作链条缺乏可核验的判定标准与申诉路径；这与 1007 期《GENIUS 法案》下 Tether 面临的退市风险讨论是同一问题的两个方向（监管风险 vs 误伤风险）。其二，对以 USDT/USDC 计价结算的跨境支付与外贸收款公司，这是可直接套用的风险模板：资金"随时能动"与"能不能动"是两件事，一旦被误伤只有诉讼一途且周期以年计；务实做法是把发行方黑名单机制、T3 FCU 类协作流程、以及"是否把营运资金集中于单一发行方的链上地址"纳入资金安全评估，并在架构上优先采用持牌托管或多发行方分散——这也是本期中东侧"渣打 RLUSD 机构托管"这类服务的需求来源。
6. Payments Dive：稳定币初创正在把"可支付"做进支付现代化，Rain 累计融资约 3.38 亿美元并申请 OCC 信托牌照
时间/来源10-13 23:57｜来源：Payments Dive（Lynne Marek）
核心内容Payments Dive 报道，一批以稳定币为切入的初创正在驱动支付现代化，并把在位机构带入。Rain（控股公司 Signify）累计股权融资约 3.38 亿美元（投资方含 Iconiq Capital、Sapphire Ventures 与 Coinbase 前 CTO Balaji Srinivasan；2026 年 1 月披露的一轮为约 2.5 亿美元，当时估值 19.5 亿美元），为企业客户提供稳定币与传统支付轨道之间的桥接基础设施；早期客户为加密公司、金融科技与新兴市场 neobank（如阿根廷的抗通胀场景），此后相继拿下 Western Union、MoneyGram 与 Live Nation。Rain 本月推出面向消费者的数字钱包（由公司发卡支撑，暂为非托管，计划年底提供托管钱包），本月向 OCC 申请全国信托牌照（拟提供资产托管及相关服务），并于 8 月收购加州闭环保钱包平台 Ansa；公司全球员工约 150 人，CEO Farooq Malik 称《GENIUS 法案》的签署是"临界点"。另一家 MassPay（拉斯维加斯）为零工、承包商、市场卖家与博彩/体育投注提供付款服务，连接本地支付轨道、实时支付系统与移动钱包，300 家企业客户以北美为主（Passes、Whop），服务覆盖约 230 个国家，年处理规模达数百亿美元、其中约半数跨境、约 10% 以稳定币结算，上周宣布接入 Block 的 Cash App 直付网络。资金侧，Verda Ventures 已募资 4,000 万美元、投出约 24 家公司（含非洲 Yellow Card、拉美 Capa），其 GP Alex Witt 认为最大挑战是"最后一公里的摩擦与本地化"。
涉及机构Rain（Signify）、MassPay、Verda Ventures、Western Union、MoneyGram、Block／Cash App、OCC
影响评估其一，创业者选的不是取代卡组织，而是做稳定币与既有轨道之间的转换层：Rain 的客户名单里出现西联、速汇金与 Live Nation，说明在位机构的采购需求已经出现，这与 Visa、Fiserv 自建稳定币能力构成"自建 vs 采购"两条并行路径——老系统的改造成本正是初创的机会窗口，也解释了为什么在位机构的稳定币进展常落后于初创。其二，Rain 申请 OCC 全国信托牌照是本期最值得跟踪的单点：一旦取得联邦层级的托管与相关服务许可，稳定币基础设施公司的牌照化将复制"非银支付机构争取美联储轨道"的同一条逻辑（对照 1007 期 Stripe 与 Ramp 游说《PACE 法案》）；对海湾市场，这意味着本地稳定币基础设施的竞争者将不再只是银行，持牌非银托管方会直接进入企业资金与抵押品管理链条。
亚太
7. 韩国央行国会审计定调：债券代币化用机构型 CBDC 结算、私人稳定币被排除；零售型 CBDC"绝对不会推进"
时间/来源10-13 09:35｜来源：移动支付网（事件 10-12）
核心内容10 月 12 日上午，韩国国会财政经济规划委员会对韩国银行（央行） 进行议会审计。行长申铉松（Shin Hyun-song） 明确：CBDC 将以"机构型"形态存在、央行不面向个人发行；明年推进的政府债券代币化试点将以机构型 CBDC 作为结算资产，私人稳定币不在考虑之列。央行理由是由央行直接发行的数字货币可即时保障结算最终性、从根本上消除交易对手违约风险。试点将测试"券款对付（DvP）"结算模型并研究 CBDC 基础设施与其他区块链的互操作性，配套的证券型代币监管框架预计 2027 年 2 月生效；央行 8 月已在数字货币局下设立资产代币化团队，与企划财政部的磋商仍在进行。对面向个人的零售型 CBDC，申铉松在审计现场称"自 2023 年以来我们就未再研究过……绝对不会推进"，个人日常支付与结算交由商业银行发行的存款代币承担。稳定币方面，他对私营韩元稳定币"基本上持赞成态度"，主张由政府协议、私营银行牵头组建财团（银行持股 50% 以上）推进，相关立法仍在进行；《数字资产基本法》中"谁能发行稳定币"的核心争议未解。主试验场"汉江项目"二期：参与银行由 7 家增至 9 家（新增庆南银行、iM 银行），存款代币账户上限由 10 万扩至 50 万个，单钱包持有上限由 100 万韩元提至 1,000 万韩元（累计上限由 500 万提至 1 亿韩元），场景从特约商户扩至中小微与大型企业并新增汇款与国库资金执行功能；央行将用存款代币发放 30 亿韩元（约 2,250 万美元）电动车充电设施补贴，今年项目预算 125.2 亿韩元（约 940 万美元）、同比增长 61.8%（一期试点 2025 年 4—6 月共约 8.1 万人参与、完成 114,880 笔交易）。
涉及机构韩国银行（BOK）、申铉松、韩国国会财政经济规划委员会、韩国金融委员会、韩国证券预托院、庆南银行／iM 银行
影响评估其一，韩国给出了与"稳定币主导代币化结算"相反的制度选择：资产端用机构型 CBDC 保结算最终性、个人端用银行存款代币、稳定币被限定在民间渠道——"央行控制 + 银行代币"的组合与欧洲的批发型 CBDC／数字欧元路线、以及中东以私营稳定币为主的做法，构成三种可直接对比的样本；在稳定币成为代币化资产主流结算机制的国际趋势下，韩国的例外值得作为"主权结算层"路线的参照系。其二，零售型 CBDC 的公开否定值得记录：在隐私争议下把"不做零售型"变成可宣示的政策立场，说明CBDC 的政治可行性与技术可行性已被分开评估；对 UAE 团队，汉江项目二期的三个参数（50 万账户、1,000 万韩元单钱包上限、30 亿韩元补贴发放）是可对照本地数字迪拉姆试点设计的参数级参考，其中政府补贴与补助发放这一公共财政场景最值得优先评估。
8. 新加坡 MAS 发布《人工智能风险管理指引》：2027-10-07 起分两阶段生效，智能体自主权被明确列为风险放大器
时间/来源10-13 09:44｜来源：移动支付网
核心内容新加坡金融管理局（MAS） 于 10 月 7 日发布《人工智能风险管理指引》（英文版），旨在支持新加坡金融业负责任地应用人工智能。指引自 2027 年 10 月 7 日起生效并分两阶段实施：第一阶段（2027-10-07 起）金融机构须满足第 3—4 章要求，第二阶段（2028-10-07 前）满足第 5—6 章要求。指引列明 AI 应用带来的财务、操作、行为、金融犯罪与声誉风险，并指出生成式 AI 会放大并衍生安全、隐私、法律与知识产权、第三方 AI、操作与人为因素等风险；同理，智能体会被赋予更高的自主权与工具访问权限，会进一步放大风险。第 3 章要求董事会与高级管理层在建立与监督 AI 风险管理框架、政策与流程中发挥关键作用并分别承担职责；第 4 章要求建立覆盖 AI 识别、清单管理与风险重要性评估的核心体系，并以统一的方法论对机构内每个 AI 应用场景评估风险重要性、按等级匹配管控强度；第 5 章覆盖 AI 全生命周期管控，指向数据管理、透明度与可解释性、公平性、人工监督、第三方 AI 管理、选型与评估测试、技术与网络安全风险、可复现性与可审计性、部署前评审、部署后监控与变更管理；第 6 章涉及 AI 风险管理能力与技术基础设施要求。
涉及机构新加坡金融管理局（MAS）、新加坡金融机构（银行、保险与资产管理）
影响评估其一，这是监管侧第一次给出"分阶段、可验收"的 AI 风险时间表：把"治理与框架"（2027）与"生命周期管控与能力建设"（2028）拆成两段，为亚太区的金融机构与支付机构留出约 1—2 年的合规窗口——对照本期欧洲央行把"AI 智能体间交互"写进数字欧元征集，监管关注的已不是"允不允许用 AI"，而是"如何证明它被管住了"。其二，指引把"智能体自主权与工具访问权限"写成风险放大器，直接为新产品层定义了需求：可审计、可解释、人工监督与第三方 AI 管理四项要求，与本期 KB 国民卡 × SBI/Everspin 的 KYA（了解你的代理）信任网关构成同一条需求链的两端——智能体身份与授权管理正在从安全概念变成合规刚需；需注意本条原始发布时点为 10-07，属中文编译报道，收录时已标注原始时点。
9. KB 国民卡联动日本 SBI 与 Everspin：以"KYA 信任网关"核验 AI 智能体身份，并对接 KB Pay 与游客数字资产
时间/来源10-13 15:03｜来源：移动支付网（据 ChosunBiz）
核心内容10 月 13 日，KB 国民卡宣布已同日本 SBI 控股、Everspin 以及合资主体 SBI Everspin 签署谅解备忘录（MOU），各方围绕数字金融领域开展合作探讨。SBI Everspin 为 SBI Holdings 与 AI 安全企业 Everspin 面向日本市场设立的合资主体，双方联合开发了 AI 智能体身份与访问管理平台——"KYA（Know Your Agent，了解你的代理）信任网关"。按合作设想，该平台可实现日本 AI 智能体访问韩国相关服务时的身份核验，并对接 KB Pay 等支付服务；各方还将开展可行性研究，探索打通日本游客所持数字资产与韩国本地支付环境的实现路径。
涉及机构KB 国民卡（KB Pay）、SBI 控股、Everspin、SBI Everspin
影响评估其一，首次把"智能体身份核验"作为跨境支付的技术前提写进双边合作：此前智能体支付的安全讨论多停留在支付令牌与授权链路（对照 1013 期蚂蚁数科 × 汇丰以 MCP 做智能体支付风控、欧洲央行征集中的"AI agents 间交互"），而 KYA 把问题定义为"代理是谁、由谁授权、能否被审计"——与本期 MAS 指引第 5 章的人工监督、第三方 AI 管理、可审计性要求逐项对应，说明合规要求已经开始反向定义技术架构。其二，"日本游客数字资产 → 韩国本地支付"这半句是更值得跟踪的部分：它指向跨境场景下数字资产与本地受理网络之间的兑换路径，若走通将绕开卡组织与部分代理行环节；对做入境游客支付与钱包互操作的产品团队，这是新的竞争变量，下一步看该 MOU 是否升级为 PoC、以及接入的是 KB Pay 的二维码受理还是卡侧通道。
10. 砂拉越 2027 财年拨 2,800 万令吉支持 SPay Global：300 万商户、累计 1.86 亿笔，向"钱包即政务入口"升级
时间/来源10-13 10:17｜来源：移动支付网（据诗华日报）
核心内容马来西亚砂拉越政府在 2027 年财政预算案中计划拨付 2,800 万令吉支持 SPay Global，推动该平台从本土电子钱包升级为完整金融科技生态，重点夯实数字支付、跨境交易、金融普惠并推进与政务服务的融合。砂拉越总理阿邦佐哈里在提交预算案时表示，SPay Global 已成长为马来西亚全国性数字支付平台。公开数据显示：平台已接入 DuitNow QR 支付系统，合作商户超 300 万家，并依托支付网络开展跨境支付业务；截至 2026 年 8 月累计交易 1.86 亿笔、交易总规模 69 亿令吉、注册用户约 170 万。平台同时承担政府各类补助发放职能，砂拉越基本生活补助、学生专项补助、免费笔记本电脑与图书券等项目均通过该平台发放，砂拉越、沙巴及马来西亚半岛符合条件的民众均可线上申领。本次拨款将用于平台能力建设，重点赋能数字支付、跨境交易、金融普惠与政务资金发放场景。
涉及机构砂拉越州政府、SPay Global、DuitNow（PayNet）、马来西亚国家支付体系
影响评估其一，这条给出"电子钱包 → 金融科技生态"升级的政府侧资金规模与业务底数：300 万商户与 1.86 亿笔说明其已越过钱包阶段，而 2,800 万令吉被明确限定用于能力建设与政务发放——政府把钱包当作公共服务发放与资金直达的通道，这与本期韩国"用存款代币发放电动车充电补贴"是同一逻辑在不同辖区的版本。其二，受理与身份数据同时汇聚在单一主体，值得区域收单与钱包互操作团队评估：平台同时持有商户受理面与补助申领人的身份信息，若要继续承接跨境支付（当前主要为出入境旅客），其账户体系会同时承担政务与跨境两种用途；跟踪点应放在拨款落地后的跨境功能开放节奏、以及与 DuitNow 之外二维码网络的互联安排。
11. 印度支付编排公司 Juspay FY26 营收 7,500 万美元、同比 +30%，日均处理 4 亿笔，因海外与 AI 投入转亏
时间/来源10-13 12:08｜来源：Tech in Asia
核心内容总部位于班加罗尔的支付软件公司 Juspay（为企业管理数字支付、提供支付编排能力）于 10 月 13 日公布 FY26 业绩：按恒定汇率营收同比增长 30% 至 7,500 万美元；录得 1,000 万美元净亏损与 400 万美元调整后 EBITDA（剔除非现金股权激励成本），原因是持续投入海外扩张与 AI。公司称其平台日均处理 4 亿笔交易、服务全球逾 500 家企业与银行，业务已扩展至亚太原区、欧洲、美国、拉美与中东；上一财年（FY25）该公司曾实现盈利并录得 61% 的同比营收增长。FY26 的投资包括开源企业 AI 平台 Xyne 与无代码 AI 语音平台 Breeze Buddy。Juspay 为软银（SoftBank） 投资企业；支付编排（Payment Orchestration） 是与 Stripe、Adyen 等全栈支付服务商并列的独立层级。
涉及机构Juspay、软银（SoftBank）、Stripe、Adyen、印度支付生态
影响评估其一，"支付编排"这一层首次有可核验的规模数据：日均 4 亿笔与 7,500 万美元营收并存（单笔收入极低），说明编排层的商业模式是"薄费率 + 极大规模"——它必须同时在多区域拿到企业客户才能摊薄成本，这也是其必须做海外扩张的结构性原因，与全栈服务商靠费率与增值服务变现的逻辑完全不同。其二，从盈利到亏损的转折值得注意：FY25 盈利且增长 61%，FY26 却录得净亏损，投入方向是海外扩张与 AI（Xyne、Breeze Buddy），即用利润换取从支付编排向企业 AI 与语音的品类扩张；对照 1011 期 Ramp 把 AI 反欺诈并入企业支出管理，"支付公司向经营工作流与 AI 上叠"的路径在印度与美国同时出现，对中东的编排与收单服务商是可参照的转型路线，但需注意编排层的客户切换成本低于全栈，规模优势并不自动转化为定价权。
中东/非洲/拉美
12. du Pay 成为 talabat 阿联酋骑手钱包与支付伙伴：单一钱包发薪，并向骑手提供 IBAN、数字借记卡与现金贷通道
时间/来源10-13 12:08｜来源：Fintech News UAE
核心内容talabat 指定 du Pay 为其阿联酋车队合作方（fleet partners） 所雇骑手的数字钱包与支付平台，属既有合作的扩容。按安排，车队合作方可用单一钱包向骑手发薪，无需再通过多家供应商分别管理付款；骑手可用该钱包汇款回家、缴费、充话费与覆盖日常开支。公司披露 du Pay 每月触达数千名骑手，骑手目前已通过该钱包从车队合作方以数字化方式领取月薪；扩容后的方案还向骑手提供 IBAN、数字借记卡与现金贷（cash loans） 通道。du Pay 为阿联酋电信运营商 du 旗下支付品牌，talabat 隶属 Delivery Hero。
涉及机构du Pay（du）、talabat（Delivery Hero）、阿联酋车队合作方、骑手群体
影响评估其一，"骑手钱包"是海湾少见地把 B2B 发薪与 C2C 汇款合并在同一账户的产品形态：车队方一次付款、骑手在同一钱包内完成跨境汇款与本地消费，资金不出钱包即可走完两段流转——这类"薪酬账户"的留存与资金沉淀远高于通用钱包，对做海湾侨汇与预付卡的产品团队是可复制的模板（对照 0916 期沙特 barq 以跨境 QR 与汇款网络做规模的路径）。其二，IBAN + 数字借记卡 + 现金贷的三件套说明钱包正在向"账户"演进：一旦钱包具备 IBAN 与发卡能力，它与银行账户的差别就只剩牌照与存款保障；对 UAE 团队，需提前厘清的问题是现金贷由谁出资、谁承担信用风险、以及薪酬流水能否作为授信依据——这直接决定该模式能否复制到其他配送、家政与建筑劳务平台。
13. 花旗与阿拉伯银行合作：向企业客户提供 24/7 美元清算，选定分行可全天候收付
时间/来源10-13 12:14｜来源：Fintech News UAE
核心内容花旗（Citi） 与总部位于中东北非的 阿拉伯银行（Arab Bank） 达成合作，将花旗的 24/7 美元清算服务（24/7 USD Clearing） 提供给阿拉伯银行的企业客户；选定分行的客户可在任何一天的任何时段收发美元付款，阿拉伯银行将借助花旗的清算网络处理这些跨境支付。双方关系此前已覆盖多个阿拉伯银行实体与市场的美元清算、流动性管理以及贸易与营运资金解决方案。阿拉伯银行的网络与子公司分布于迪拜、新加坡、伦敦、巴黎与麦纳麦。
涉及机构花旗（Citi）、阿拉伯银行（Arab Bank）、约旦及中东北非区域企业客户
影响评估其一，"24/7 美元清算"把批发美元的结算时间从工作日时段改造成全天候：对约旦及区域企业客户，这意味着周末与假期到期的美元收付不再顺延到下一个工作日，直接改变财资部门对在途资金与隔夜浮存的估算方式；对照 1013 期美联储称 FedNow"处在提供跨境交易支持的边缘"，本条是同一趋势在走廊侧的落地——不是新轨道，而是把既有轨道的时间约束拿掉。其二，这是"代理行网络 + 全天候能力"的组合而非新清算通道：花旗提供清算与流动性能力、阿拉伯银行提供客户与本地覆盖，对做跨境收付的产品团队，这类银行间合作是短期内最现实的"美元 7×24"接入路径；值得跟踪其覆盖的分行范围、是否适用于贸易项下与托收类交易、以及计费方式是否按笔或按额度加价。
14. 巴林国家银行复用 SWIFT 连接接入 TerraPay 全球付款网络：网络覆盖超 120 亿个端点
时间/来源10-13 16:04｜来源：Fintech News UAE
核心内容巴林国家银行（NBB） 与跨境支付公司 TerraPay 合作扩展其国际付款服务：NBB 将利用其现有 SWIFT 连接接入 TerraPay 网络，该网络覆盖银行账户、数字钱包与本地支付系统，TerraPay 称其覆盖超过 120 亿个端点。分工上，NBB 提供银行基础设施、客户关系与区域经验，TerraPay 提供付款网络。该模式的价值在于无需为每个市场单独建立连接，即可触达新的付款走廊与数字钱包。
涉及机构巴林国家银行（NBB）、TerraPay、SWIFT
影响评估其一，"复用 SWIFT 接入钱包网络"是本期最省成本的一条通路设计：传统上银行要触达新兴市场的数字钱包需逐一建立直连或依赖代理行，TerraPay 把钱包与本地支付系统抽象成一个网络后挂在银行既有的 SWIFT 通道上——能否触达更多钱包不再取决于银行开多少条专线，而取决于其选择的网络伙伴，这实质上把"钱包覆盖"变成了可采购的能力。其二，对照 0910 期 TerraPay 把 Xend 网络接入 Alipay+（钱包侧）与本条（银行侧），TerraPay 正在同时做两端接入，其网络效应是否会形成对传统代理行在小额跨境付款上的替代值得持续跟踪；对 UAE 团队，可直接对标本地银行与汇款机构的走廊覆盖清单与钱包直连进度，评估自身在这条价值链上的位置。
15. 渣打迪拜分行上线 RLUSD 机构托管，并与 Ripple、LMAX 推动其成为合格抵押品
时间/来源10-13 15:22｜来源：Fintech News UAE
核心内容渣打银行（Standard Chartered） 已在 XRP Ledger（XRPL） 上推出 Ripple USD（RLUSD） 的机构托管服务；合格客户可通过其在迪拜国际金融中心（DIFC） 的分行使用该服务，该分行受迪拜金融服务管理局（DFSA） 监管。此外，渣打正与 Ripple 及 LMAX Group 合作，推动 RLUSD 成为合格抵押品（eligible collateral）：目标是让 LMAX 在约定的交易与抵押管理产品中接受该稳定币作为抵押；作为该计划的一部分，LMAX 已同意采用渣打的抵押品镜像（collateral mirroring）模型。
涉及机构渣打银行（Standard Chartered）、Ripple／RLUSD、LMAX Group、迪拜金融服务管理局（DFSA）、迪拜国际金融中心（DIFC）
影响评估其一，托管与抵押品资格是"稳定币进入机构资产负债表"的两个连续门槛：托管解决"资产放在哪、由谁负责"，抵押品资格解决"能不能用于融资与保证金"，两者叠加后稳定币才开始具备与现金等价物竞争的功能属性；由 DFSA 监管下的 DIFC 分行承担托管，意味着监管辖区被明确锁定在迪拜——这与美国侧 OCC 信托牌照（本期 Rain）构成两个辖区对同一件事的并行许可路径。其二，"抵押品镜像"这一设计值得单独记下：它允许传统托管账户与链上资产按同一套规则映射，本质是在不改造现有抵押品管理系统的前提下接入链上资产；对照本期 Payments Dive 中"在位机构受老系统拖累"的判断，这类"镜像/桥接"而非"替换"的路径更可能先跑通；下一步看 RLUSD 是否进入 LMAX 正式抵押品清单及其折算率（haircut），以及是否有第二家银行复制该结构。
16. Network International 承接埃及 Bank NXT 的 ATM 与借记卡组合处理，扩大在 MEA 的处理规模
时间/来源10-13 12:41｜来源：Fintech News UAE
核心内容Network International 将处理埃及 Bank NXT 的 ATM 与借记卡组合，该行将把组合迁移至 Network 的端到端处理平台，属双方既有合作的扩展。据 Bank NXT 表述，迁移旨在简化运营、强化安全控制并改善客户体验。Network International 在中东北非（MEA）提供支付服务，Bank NXT 在埃及经营零售与对公银行业务；该协议属于 Bank NXT 数字化支付服务、改造支付基础设施计划的一部分，银行称迁移有助于其扩展计划、增进与新老客户的信任。
涉及机构Network International、Bank NXT、埃及银行业与监管
影响评估其一，这是非洲银行把"卡处理"整体外包给区域型处理商的又一例：把 ATM 与借记卡组合迁移到统一平台，银行的收益是运营简化与安全控制，代价是把卡片生命周期与交易数据交给外部处理商——与 1001 期欧洲对"支付主权"与双网络冗余的讨论形成鲜明对照，新兴市场银行的现实选择仍是效率优先。其二，Network International 在 MEA 的角色越来越像区域性基础设施：结合 0909 期 GCC 统一收单与本期埃及处理承接，其在海湾与北非同时扩大处理规模，对本地收单机构与 PSP 意味着上游处理层的议价能力进一步集中——建议把自身处理路径的单一供应商风险与迁移成本纳入评估。
17. 约旦 CliQ 即时支付 9 月交易环比回落、用户增至 244 万：购物交易中 99% 未使用二维码
时间/来源10-13 17:20｜来源：移动支付网
核心内容据约旦支付清算公司（JoPACC）月度支付系统报告，2026 年 9 月约旦 CliQ 即时支付系统完成 2,331 万笔交易，较 8 月的 2,400 万笔环比下降 2.9%；交易总额 23.4 亿约旦第纳尔，较 8 月的 24.3 亿环比下降 3.5%。2026 年 1—9 月累计处理 1.8549 亿笔、189.9 亿约旦第纳尔。用户方面，9 月总用户 244 万（较 8 月 239 万增长 1.8%），其中约旦公民 233 万、占比 95.9%，非约旦公民 10.11 万、占 4.1%；截至 8 月个人用户 237 万（97.3%）、企业用户 6.54 万家（2.7%）。交易结构上，购物类 460 万笔（占总笔数 19.7%，金额 6.432 亿第纳尔），但购物交易中仅 1% 使用二维码支付、99% 未采用二维码；转账类 1,870 万笔（占 80.3%，金额 17 亿第纳尔），其中亲友转账占 88.1%、同名账户转账 9.8%、其余 2.1%。
涉及机构约旦支付清算公司（JoPACC）、CliQ、约旦央行与本地参与行
影响评估其一，这条数据里最有价值的是"99% 未采用二维码"：CliQ 的交易结构仍是转账为主（80.3%）、购物为辅（19.7%），且购物场景几乎不走二维码——说明即时支付网络即便覆盖了商户，用户仍倾向用别名或账户直接转账，而非扫码；这与亚洲（QR 主导）及海合会（卡与钱包并存）的路径明显不同，对打算把 QR 受理方案复制到约旦的团队是高价值反例，也提示受理端的产品适配不能脱离本地支付习惯。其二，用户增长（+1.8%）与交易下滑（-2.9%）背离，且交易金额同步下降，指向9 月是活跃度而非渗透率的问题（存在季节性可能）；1—9 月 1.85 亿笔的累计规模仍表明即时支付已是日常转账主干，下一步应跟踪商户受理侧（商户数与二维码渗透率）是否被单独披露。
18. 沙特 Foodics 战略投资 Funding Souq：以餐饮 POS 数据切入沙特与阿联酋商户融资
时间/来源10-13 18:29｜来源：wamda
核心内容沙特金融科技公司 Funding Souq 获得战略投资，投资方为餐饮科技公司 Foodics，后者由此成为战略股东（金额未披露）。该投资用于在沙特与阿联酋扩展餐饮行业融资业务。
涉及机构Funding Souq、Foodics、沙特与阿联酋餐饮商户
影响评估其一，这是"POS／餐饮 SaaS 用交易数据切入商户融资"模式的又一例：Foodics 掌握餐厅的订单与收单流水，投资一家借贷平台等于把数据资产直接变成授信通道——与 1011 期 Ramp"企业卡 + 费用管理 + 由支付数据衍生信贷"、本期 du Pay 骑手现金贷属同一条"支付数据金融化"路线。其二，地理落点值得注意：同一标的覆盖沙特与阿联酋，说明餐饮商户的信贷供给在海湾仍然稀薄（对照 1010 期巴林 57% 中小企业以个人卡支付企业开支），面向垂直行业的嵌入式信贷是本地收单与 SaaS 服务商最容易变现的增量；跟踪点在于该投资是否附带独家数据或资金通道安排、以及是否延伸出符合监管口径的标准化商户贷款产品。